L'analyse technique est une méthode d'évaluation des titres financiers qui se concentre sur l'étude des tendances des prix et des volumes à travers des graphiques. Contrairement à l'analyse fondamentale qui examine les facteurs économiques, l'analyse technique s'intéresse uniquement au comportement du marché lui-même. Dans cet article, nous allons explorer les principes fondamentaux de l'analyse technique et comment les appliquer pour améliorer vos décisions de trading.
Les trois principes fondamentaux de l'analyse technique
Avant de se plonger dans les outils spécifiques, il est essentiel de comprendre les trois principes qui sous-tendent toute l'analyse technique :
- Le marché intègre tout : Les prix reflètent déjà toutes les informations disponibles. Les actualités, les données économiques et les facteurs psychologiques sont déjà pris en compte dans les cours.
- Les prix évoluent en tendances : Une fois établie, une tendance a plus de chances de se poursuivre que de s'inverser.
- L'histoire se répète : Les modèles graphiques qui ont fonctionné dans le passé continueront probablement à fonctionner à l'avenir, car ils reflètent la psychologie relativement constante des investisseurs.
Les types de graphiques essentiels
En analyse technique, plusieurs types de graphiques sont couramment utilisés. Chacun présente les données de manière différente et peut révéler des informations spécifiques :
Le graphique en ligne
C'est le graphique le plus simple, où une ligne relie les prix de clôture successifs. Bien que basique, il permet de visualiser facilement les tendances générales.
Le graphique en barres
Chaque barre verticale représente une période (jour, heure, etc.) et affiche quatre informations cruciales :
- Le prix d'ouverture (trait horizontal gauche)
- Le prix le plus haut (sommet de la barre)
- Le prix le plus bas (bas de la barre)
- Le prix de clôture (trait horizontal droit)
Le graphique en chandeliers japonais
Probablement le type de graphique le plus populaire parmi les traders, le chandelier japonais fournit les mêmes informations qu'un graphique en barres, mais de manière plus visuelle :
- Le corps du chandelier représente l'écart entre le prix d'ouverture et de clôture
- Les « mèches » (lignes verticales au-dessus et en dessous du corps) montrent les plus hauts et les plus bas de la période
- Un chandelier vert ou blanc indique que le prix a augmenté (clôture supérieure à l'ouverture)
- Un chandelier rouge ou noir indique que le prix a baissé (clôture inférieure à l'ouverture)
Identification des tendances
L'un des objectifs principaux de l'analyse technique est d'identifier et de suivre les tendances. Une tendance se définit comme la direction générale dans laquelle le marché évolue :
Tendance haussière
Une tendance haussière est caractérisée par une série de sommets et de creux successivement plus élevés. Sur le graphique, on observe une progression en "marches d'escalier" vers le haut. Les traders cherchent à acheter pendant les phases de correction (repli temporaire) au sein d'une tendance haussière.
Tendance baissière
À l'inverse, une tendance baissière présente des sommets et des creux successivement plus bas. Les traders peuvent soit éviter ces marchés, soit chercher à vendre à découvert (si leur stratégie et leur tolérance au risque le permettent).
Tendance latérale (range)
Dans certains cas, le marché évolue horizontalement, sans direction claire. Cette phase de consolidation peut être exploitée par des stratégies d'oscillation entre les bornes supérieure et inférieure de la fourchette.
Les outils indispensables
Les supports et résistances
Les supports sont des niveaux de prix où la demande est suffisamment forte pour empêcher le cours de continuer à baisser. Les résistances sont des niveaux où l'offre est suffisamment importante pour bloquer la hausse des prix.
Ces niveaux psychologiques sont cruciaux pour déterminer les points d'entrée et de sortie d'une position. Une fois brisés, les supports peuvent devenir des résistances et vice versa, un phénomène connu sous le nom de "polarité".
Les moyennes mobiles
Les moyennes mobiles lissent les données de prix pour créer un indicateur de tendance. Elles sont calculées en prenant la moyenne des prix sur une période donnée, qui se déplace avec le temps. Les traders utilisent souvent plusieurs moyennes mobiles avec différentes périodes :
- Moyennes mobiles courtes (20 jours par exemple) : réagissent rapidement aux changements de prix
- Moyennes mobiles longues (50, 100 ou 200 jours) : identifient les tendances à long terme
Un croisement à la hausse d'une moyenne mobile courte au-dessus d'une moyenne mobile longue est souvent interprété comme un signal d'achat (et inversement pour un signal de vente).
Les indicateurs
De nombreux indicateurs complètent l'analyse des graphiques. Parmi les plus populaires :
- RSI (Relative Strength Index) : mesure la vitesse et le changement des mouvements de prix sur une échelle de 0 à 100. Un RSI au-dessus de 70 est généralement considéré comme indiquant une condition de surachat, tandis qu'un RSI sous 30 suggère une condition de survente.
- MACD (Moving Average Convergence Divergence) : combine plusieurs moyennes mobiles pour identifier les changements de tendance et de momentum.
- Bandes de Bollinger : composées d'une moyenne mobile et de deux bandes standards de déviations, elles aident à déterminer si les prix sont relativement hauts ou bas.
Les figures chartistes
Les figures chartistes sont des motifs récurrents qui apparaissent sur les graphiques et qui peuvent aider à prédire les mouvements futurs des prix :
Figures de continuation
Ces motifs suggèrent que la tendance actuelle va se poursuivre après une phase de consolidation :
- Les drapeaux et les fanions
- Les triangles
- Les rectangles
Figures de retournement
Ces figures signalent un possible changement de tendance :
- Tête-épaules (et tête-épaules inversé)
- Double sommet et double creux
- Triple sommet et triple creux
- Retournement en V (spike)
Conseils pratiques pour débutants
Si vous débutez en analyse technique, voici quelques conseils pour vous aider à progresser :
- Commencez simplement : Maîtrisez d'abord les supports, résistances et tendances avant de passer aux indicateurs complexes.
- Utilisez plusieurs timeframes : Analyser le même actif sur différentes échelles de temps vous donne une vision plus complète du marché.
- Ne vous fiez pas à un seul indicateur : Combinez plusieurs outils pour confirmer vos analyses.
- Tenez un journal de trading : Notez vos analyses, vos entrées et sorties, et vos résultats pour identifier ce qui fonctionne et ce qui ne fonctionne pas.
- Soyez patient : L'analyse technique n'est pas une science exacte et requiert de l'expérience pour être maîtrisée.
Conclusion
L'analyse technique est un outil puissant dans l'arsenal de tout trader. En comprenant et en appliquant ses principes fondamentaux, vous pouvez développer une approche disciplinée du trading et améliorer significativement vos décisions d'investissement.
Cependant, n'oubliez pas que même la meilleure analyse technique ne garantit pas des résultats parfaits. Le marché reste imprévisible, et une gestion rigoureuse des risques demeure essentielle pour préserver votre capital à long terme.
Chez SilliBeeFc, nous vous aidons à maîtriser ces concepts et à les appliquer efficacement dans vos stratégies de trading. N'hésitez pas à explorer nos formations pour approfondir vos connaissances.